Jump Trading

相比于华尔街巨头们的热衷曝光，Jump Trading 则选择极致低调，其内部信息也很少公开，本文只能从公开招聘信息、网络员工分享以及金融媒体报道综合而成。如有信息不实，也感谢朋友们可以指出，我加以改正。

Jump Trading 基金经理（PM）薪酬结构详解

Jump Trading 是全球顶尖的 Private Prop Trading Firm（自营交易公司），总部位于芝加哥，因极致的高频交易（HFT）能力和技术驱动文化而著称，不管理外部资金，全部使用自有资本进行自营交易。

1. 平台性质与组织形式

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2. 薪酬概括估算

基于公开资料（谈不上极其详尽，但可作参考）来观察 Jump Trading 在 QR／QT 方向上的薪酬结构及特点。

1. Annual Base Salary Range

  • 对于 Quantitative Researcher | Trading Team，Full-Time，Chicago or New York City，在官网显示，其Annual Base Salary Range：$300,000 - $300,000 USD
  • 对于Deep Learning Researcher | Trading Team，Full-Time，Chicago、New York、 London，在官网显示，其Annual Base Salary Range：$200,000 - $350,000 USD
  • 对于 Software Engineer | Core Development，Full-Time，Chicago、New York、Austin，在官网显示，其其Annual Base Salary Range：$200,000 - $250,000 USD
  • 对于 Quantitative Developer，Full-Time，New York，在官网显示，其Annual Base Salary Range：$152,339 - $200,000 USD

2. offer薪酬结构（网帖估算）

  • 例1：Software Engineer（YOE 3）：NYC ，base 200K， first year 225K proratedbonus，50K sign-on
  • 例2： Quantitative Researcher（YOE 4）：NYC ，base 200K，first year 300K proratedbonus，200K sign-on
  • 例3：Quant trader （NG）：pkg500k

3. 关于竞业

  • 核心组是2年，其他组9个月

3. PM 到手能拿多少钱（PnL Cut）

X上的截图

实际应用举例：

若你是一个新晋 PM，平台分配你 $300M 资金，你第一年做出 6% 回报：

  • Gross PnL：$18M
  • Cut Rate：25%，即 $4.5M
  • 扣除团队支出（Analyst、自己工资、保底工资抵扣等）后，最终实际净收入 $3M–$4M

4. 从公开资料看 Jump 的投研模式

下面这些是从官网媒体、行业报导里能看到的特征：

  1. 研究 +基础设施驱动

Jump 网站明确表示：“We’re traders, builders, engineers, and researchers obsessed with improving the models, tools, and systems that power everything we do.”

  • 它在其加密／链上研究子公司 Jump Crypto 的研究页面有发布论文／短 note (“Invariance Properties of Maximal Extractable Value”, “A Short Note on Setting Swap Parameters” 等)
  • 在基础设施层面：提到“quant analysts are encouraged to operate independently and innovate… the firm’s lack of central control removes the rigid bureaucracy of traditional firms”

所以，Jump 的研究模式强调技术/基础设施（高频、算法、机器学习/AI）+ 从“第一性原理”出发建模型。

  1. 分组／小团队 (“pods”／独立交易团队) 制度

一篇老报导中提到：“Jump rents out computers and other infrastructure to its traders, who are organized into independent trading teams … The groups operate as separate cost centres … Some groups trade across markets while others focus on one.”

也就是说，研究＋交易，是多个小团队／策略组各自负责，具备“自己做研究／自己交易／自己承担成本＋收益” 的倾向。

  1. 快速模型迭代 +强调“做出来／落地”

从 “research outcomes drive more than superior risk-adjusted returns. We … deploy technologies that change our world.” （媒体摘录）

也就是说，Jump 看重的不只是研究报告，而是“从研究到代码／系统部署到交易”这一条龙流程。同时其团队结构允许“快速实验/快速失败”这种节奏（如自主团队、小团队制）也暗示这一点。

5. 业界哪些机构比较类似与有可比之处

  • Citadel Securities / Citadel LLC：大型对冲＋做市机构，研究＋交易＋工程高度融合，但相比 Jump，其规模更大、募集外部资金＋对外投资业务更多。
  • Jane Street：虽然更偏做市／流动性提供，但其研究／交易／系统一体化程度也高。对于流动性套利、跨资产、全球化交易有很强特色。
  • Two Sigma：虽然以量化基金著称（对外募集资金）而非纯专有交易，但其研究+机器学习+系统工程投入非常深，某些模式（研究→模型→交易）可作参考。
  • Tower Research Capital：也是高频／专有交易机构，在高频／算法交易环境中其投研/交易模式有重叠。

所以，如果候选人做背景匹配，“Jump‐式”投研人才，可能也适合在 Jane Street、Tower Research、Two Sigma 的背景（尤其具备系统／工程技能＋研究能力）。