本文提纲：
- 求学与求职经历
- 在半鞅的实习日常
- 对半鞅文化的感受
- 给学弟妹的实习求职建议 感谢Aqua的分享，以下是高东和Aqua的访谈实录整理。
一、求学与求职经历
高东：哈喽Aqua，可以简单介绍一下你的求学和实习经历吗？
Aqua：我的本科就读于北京大学金融数学系，专业是数学与应用数学，硕士就读于上海交通大学上海高级金融学院，方向是金融科技，目前是研一。
量化实习经历加上目前在半鞅私募基金，一共是四段，第一段是在某百亿，做的是中低频alpha，分析一些量价关系，从中低频数据中构建因子，第二段在上海某高频私募，开始接触高频feature，然后兼任了一些机器学习模型搭建的工作，第三段是某百亿，也是进行了一些中低频alpha的研究，现在就是在半鞅做高频相关的研究工作。
高东：你当时去高金读研是出于什么样的考量呀？高金在量化就业上会有一些课程设置上的优势吗？
Aqua：一个简单的理由就是相比北京而言，我更喜欢上海，气候更湿润一些。其次就是高金的课程设置很合理，一些职业规划的导向，会和未来工作贴得更近。就像我坚定做量化，学院就会多给我设置一些量化相关的课程，比如数据库和一些编程实践的课程，教我们怎么用Python或者其他语言来处理数据和做一些简单的机器学习模型。
高东：我之前看高金的招生信息，感觉学院对未来就业还是很关注的。
Aqua：是的，我觉得高金在CDC（career development center）上面做的比较好，就会更关注大家的职业发展，也会给大家设置一对一的辅导之类的，职业发展导师会在入学的时候找大家聊一次，然后入学三个月后会再聊一次。
高东：真不错，那学校会空出很多时间留给大家做实习吗？
Aqua：会有，但是时间还是挺紧张的，因为需要平衡课业。
高东：你是什么时候对量化产生兴趣的，哪个瞬间让你觉得，要以量化作为自己今后的职业选择？
Aqua：我之前在一些网上刷到过一些程序化交易的帖子，后来又去参加过一些比赛，感觉也挺好的，自己写个策略，看自己的策略在模拟盘上跑得不错，就觉得这件事还挺有意思的，大三上参加完比赛，大三下就开始做相关的实习了。
高东：你现在已经做了4段量化实习，很多同学都在纠结量化offer怎么选的问题，对于这个问题你是怎么考虑的呢？
Aqua：我个人排序的话，首先看公司氛围，其次是加入后的工作内容，最后是公司的管理规模。
高东：具体来讲呢？
Aqua：体会下来工作氛围好的团队，工作效率会更高，我可能就会在面试过程直接问，比如我们进去后是怎么配合的？整体团队的投研结构是怎么样的？工作内容的话，我会更感兴趣高频方向的研究。就像是逐笔数据的研究，就可以给你提供更多信息，以及它有不同的性质可以去刻画，其实从高频出发，你也能还原出中低频的许多东西。
高东：你在实习求职的过程中有遇到过什么困难吗？
Aqua：我感觉大四下那会找实习非常难，因为当时确定保研后，自己又不是应届生，量化的实习也只做过一段，经历也不是那么丰富，感觉面试特别难。情况就是笔试环节都能过，但是面试一面就挂。
高东：你现在回顾当时，如果再补充一些什么，或再做哪些准备，你觉得面试就会更顺利？
Aqua：我感觉我当时是差一段日常实习，如果大三下或大四上再增加一段，就更方便多积累一些自己对市场的理解了，而不是单纯复现研报，这样就可以在面试中把经历变得丰富些。再有就是可以再做做题，多刷刷绿皮书，因为有些技术面会问一些数学题之类的。
高东：你觉得你是在哪段实习之后，觉得自己稍微对这事有些上手了呢？
Aqua：在第二段做高频实习之后，我觉得就好一些了。一方面是在工作上面积累了一点自己的方法论，比如数据处理、因子处理和一些工作流程，另一方面也包括改善了自己的开发习惯，这个影响的是你去实现同一个想法，实现速度的不同。我在这两部分自己做了一些努力，后来又自学了三个月，再去面试就感觉更顺利了。
高东：你最开始的工作就是复现那些研报吗，这对你有什么作用呢？
Aqua：我觉得看研报不是看他们的结论，而是去关注他们的想法和视角。举个例子，比如说对聪明钱的研究，你就会去看它的收益来源是什么？大小单分类或者是什么快慢单的分类？我在看完研报之后就觉得，“分类”这个事情挺好的，把那个单子具体给它分开，然后统计去刻画他是怎样一个类型的交易者做了一个什么样的行为？他们对市场的观点是什么？等等。这个是我之前不具备的能力，我觉得看多了之后，我慢慢再去看其他问题，也会有更多想法产生。
二、在半鞅的实习日常
高东：你是通过什么契机加入的半鞅呢？
Aqua：我了解到半鞅是王总来我们学校讲课，王总是高金的校外导师，每个学期都会给大家上几节课，当时我知道半鞅就是通过王总的一节机器学习的课，给我们介绍机器学习在市场上的真实实践，包括期货市场上面的应用，有很多insight，我当时就觉得半鞅肯定是在做一些很有趣的事情。后面我通过同学的内推，就开始了半鞅的面试笔试流程，中间经历了2轮笔面试，我就收到了半鞅的offer。
高东：你可以讲讲你在半鞅的量化研究的实习日常吗，一天的节奏是什么样的呢？
Aqua：我一般9:00左右到公司，晚上基本上6：00-6:30下班。半鞅的打卡是弹性制的，早上7:00~10:00都可以打卡，打卡时间满8.5小时即可。具体的话，我早上到工位就看昨天晚上跑的程序的结果，然后再写一点可能需要长时间跑的代码，先跑起来，这样晚上就能看。中间的话，就是不断写代码和分析结果，这个基本上大家都一样。
高东：你们投研团队平常的沟通方式和频率是什么样的呢？你大概多久会产出一个小结果呢？
Aqua：我们这边的节奏是按月来的，大概一个月mentor会给我们制定一个小目标，之后就是朝着这个目标做，每周我们会进行一次周会，然后每个月我们会集体总结展示一次。
高东：那平常你和mentor沟通多吗？节奏是什么样的呢？
Aqua：平常基本上遇到问题，我们就随时沟通。因为半鞅的招聘文化是希望精简实习生，关注每个实习生的实习状态和产出，所以最开始招聘的实习生数量就已经严格把控了，目前只有合伙人才能带实习生，基本上就是1:1和1:2，再加上我们实习生和合伙人都是坐在一起，工位都挨着，所以沟通的机会特别多。
高东：你觉得在这些工作的挑战中，mentor给你带来的支持有哪些？
Aqua：首先是mentor对我的工作关注度很高，彼此讨论也很多，在一开始定目标的时候，就会给我几个方向，看我有没有什么感兴趣的，如果我有非常想做方向也可以提。其次，就是我们有什么问题就及时解决，工作中没什么内耗，有方向的偏移也会被及时纠偏，mentor对项目的把控度做得非常成熟，所以感觉工作都很顺畅。
高东：你认为可以推动这些项目一直有产出的原因是什么？是思考习惯或团队沟通或知识背景什么的吗？
Aqua：我们在半鞅的沟通其实非常多，无论是团队内，还是团队间，公司总是会通过各种方式来促进我们交流，比如每周的体育活动团建、公司给团队的聚餐基金等等，我觉得这个在我进入公司前期的适应中，给我很大的帮助。再有就是各种开发同事给力的支持。
高东：我其实还挺想了解的，QD的支持会给你们的投研工作带来很大帮助吗？
Aqua：是的，举个例子，比如我用C++写一个简单的feature，但是我不知道怎么去构建一个，例如我直接写一行公式feature就出来了，这种简单的研究方式。这个部分的话QD就会帮我们去做，他们会用他们熟知的编程技巧去高效的实现这个东西，到时候你直接用就行了。这就比我们去手写快很多，相当于把我们一部分需要编程实践的框架分给QD做，做成一个全公司大家都能用的框架，从而高效支持大家的研究任务。
高东：现在越来越多人发现单纯的卷因子数量，以量取胜的时代渐渐远去，成熟的团队因子库都已经非常完善了，新成员给团队的额外增量边际递减，你会有这种感觉吗？对此你有做什么尝试或应对吗？
Aqua：我在半鞅的工作导向不是这边的，所以还没遇到。但是之前确实会遇到这种问题，就是因子交给mentor测了说没提升，改完还是没提升，我觉得这是特别常见的一件事。因为它表达的维度已经很多了，我写的因子可能从数据收益来源来说，已经被其他的解释了，但是我觉得在这个问题上，有一点比较重要，就是你写的因子提供了新的信息或者说数据来源和之前的不一样，或者说颗粒度更细了，这也都是很重要的。至于它最后怎么产生作用，有可能并不是在已经有的模型上产生提升，也有可能是你自己再去做一个新的模型，它在里面产生一个不一样的信号，然后再去做另外一个策略，我觉得这也是另外可能产生收益的一个路径。
三、对半鞅文化的感受
高东：半鞅最近一年加大了校园宣传和顶尖人才招募力度，我也听说内部文化激励和团队氛围都做得很完善，你从实习生的视角来看是什么感受呢？
Aqua：我的感受还挺明显的，比较直白的就是薪资，现在半鞅的实习生日薪是1000元/天，然后我们1个月项目展示突出的话，会进行薪资上调。公司有季度特别贡献奖金，实习生也可以参与评选，有三个档位，base的10%、20%、50%，根据不同的贡献程度来定。此外包括我也听说我们在对full time的表现上，会有设置员工基金和分红权上的激励。此外如果内推的话，我们设有内推奖金，如果我们内推完朋友之后，自己结束实习了，也不影响之后收到内推奖。而且我们的CEO也会关注到每个实习生的表现，也会帮我们梳理当前的问题和改进的方向，我觉得这些实在的文化都挺好的。
高东：半鞅的投研模式是纯central team，这在实习中感受会明显吗？
Aqua：我感觉我们虽然是流水线，每个人都会做自己擅长的一部分，但是如果你很积极且做的很好，你也可以接触到比如说全流程中的任何一环，不是入职之后位置就不变了，公司还是可以有很多调整的，这样对于我们来说也可以对量化研究的了解更全面。
高东：我遇到的很多QR伙伴们都说量化研究是个养蛊的过程，非常难熬，感觉你在半鞅的投研实习中还挺快乐的，你觉得这归因于组内的风格氛围吗，还是什么？
Aqua：我觉得这个是企业文化吧，就像我们为了鼓励大家交流，比如座位，我旁边是另外一个full time然后在旁边就是我的leader，HR在我们入职的时候就会帮我们尽可能的挨着leader坐。我们每个组都会有月度大吃一顿的预算，目标是打卡半鞅附近所有的美食。我们会投研一起吃，有时候也会跨组跨部门一起吃，然后每周会有一次团建，比如羽毛球、台球这样。在这些活动的促进下会让我们彼此更熟悉，也知道每个人都在忙什么，对自己而言也会更有方向。
高东：你觉得mentor身上有什么闪光点是值得你持续学习的呢？你在和他的工作交流中，你有什么理念上的收获吗？
Aqua：首先是mentor对市场的一些看法，其次是技术上的积累，这些都是非常值得我学习的。举个例子的话，比如说他可以去解释一个模型里面为什么它表现出来的pnl是长这样，或者说它最后表现出来的信号是什么样的？他可以去从整个环节里面去评价，设计上面出了什么问题，或是市场上表现出了什么性质导致模型变成这样？等等，每次听这些观点和解释，都让我非常有收获。最后，他对整个项目的管理能力也是非常值得我学习的，所谓项目管理能力，就是他让和他配合的人都非常有把控感，不会让项目跑偏，我如果有跑偏的话，他也会马上发现。就比如说哪个地方代码写的不太严谨，哪个地方在模型设计上指标没有对齐等，他就会很快提醒我，及时把我纠回正轨。
四、给学弟妹的实习求职建议
高东：我听说半鞅的笔试面试还是挺有难度的，你当时是做了什么准备吗？每轮给你的感受你还记得吗？
Aqua：我记得第一轮就是简单的面试以及技术面，这没什么太多感受，就是面试官和我聊一些对市场或者说对模型和流程设计的一些理解。要说印象最深的，是最后一轮是onsite project，当时要求就是用C++现场写一个小的demo，4个小时内完成。写完过后，面试官会再对demo怎么设计、你对demo有什么看法，再做一个面试，这部分对我而言还是挺有难度的。
高东：如果你是半鞅实习的面试官，你觉得什么样的人才画像是适合你们投研团队的？
Aqua：我觉得是最好对市场理解更深刻一点，包括理解一些微观结构，其他的话就是在工程上或者说开发上面有一些自己的小巧思，可以自己独立设计一个小的架构，这也是相对重要的一块。最后，我感觉最重要的还是踏实和肯学，这点也是王总经常提到的，我觉得这对于未来在行业长期发展非常重要。
高东：如果有学弟妹想进入量化行业，你有什么硬核书籍或课程推荐吗？如果想投递半鞅的实习，你有什么作为过来人的小建议吗？
Aqua：书籍的话推荐《量化绿皮书》，课程的话我推荐北大《数据科学导论》，然后高金的话有《量化投资实践》以及林一清教授的《机器学习导论》。投递半鞅的建议，首先是锻炼一下C++能力，因为这边QR工作确实是要用C++开发，如果一点不会确实不行，然后第二个的话就是多积累一下对于高频数据微观结构的理解，和怎么设计模型之类的，大致就是这些。
最后希望有更多志同道合的小伙伴加入半鞅私募基金，共同交流，一起进步！